TLDR

- 止损正确的设置方式

- 仓位管理与风险控制的基础概念

- 加仓的思考逻辑

- 附件：仓位管理试算习题

止损的正确设置方式

止损，存在两个核心概念：

• 止损逻辑可以不同，但​​每一笔交易、买卖都必须设置止损
• 止损的位置，需摆放在「自己的观点被市场证伪」的地方

第一点很好理解：不论是极短线、周内波段、趋势交易的单子，只要涉及到「买卖」，就必须设置止损。

在 crypto market 有一个比较特别的「HODL」文化，也就是只买不卖，这个做法我个人是不太采纳的，

原因在于 BTC 周期性特征太强（至少目前仍是如此），如果采用 HODL 策略，MDD 和机会成本都会太大。

第二点的部分：说白话就是「如果价格碰到某个位置，就说明你进场时的依据，被市场证明是错误的」。

因此，每一笔交易在进场之前，都需要先做足交易计画，思考「为何进场」、「如何出场（怎么止盈、怎么止损）」，

根据进场的依据去思考「在什么情况下，自己的判断会被证伪」。

如果没有想好自己的进场依据，自然就无法设置正确的止损位置。

市场上很常听到一种声音：「我做多一止损就反弹，狗庄！」

如果真的每次止损的位置都是转折点，就说明止损设置的逻辑有误，庄家没有时间盯着你一个散户的钱包瞎折腾，别自作多情。

仓位管理与风险控制的基础概念

先聊仓位管理（以下简称仓管）：

市面上有很多所谓「金字塔」、「倒金字塔」型的仓管方式，个人认为根本没有必要分成这么多种，华而不实。

仓位管理只有一个核心原则：「以损定量」。

简单来说，就是在做好交易计画之后，最终决定进场之前，你永远都要先问自己「这张单子如果止损了，我愿意亏多少钱？」

我个人会更倾向于在每一笔交易的进场之前，采悲观主义：「不要预设自己会赚钱，反而是先假设自己这张会赔钱」。

根据这个假设，问自己愿意承担多少额度的亏损，再根据这个亏损额去决定自己要配置多少仓位。

重点来了：这里的必然顺序是「先思考止损逻辑，再做止损额度的思考。」

很多人会跳过「止损逻辑」（上一段的内容），直接根据自己愿意亏损多少钱来设置止损。

本质上虽然有做好风险控制，但由于止损本身的设置没有逻辑，很可能出现「你是对的，但仍然被止损了」的状况，这时候就算你喊破喉咙、骂他狗庄，也无济于事了。

因此，正确的顺序应该是：

1️⃣ 思考止损的逻辑（价格到哪里会被市场证伪）

2️⃣ 思考自己这张单子愿意承受多少亏损

3️⃣ 结合以上二点，配置仓位

以下附上三个我以前讲课时使用的教材范例，供各位参考：

（範例一）

（範例二）

（範例三）

最后补充一点：关于杠杆倍数的设定​​。

我们都知道，如果使用杠杆，就会有被清算（爆仓）的风险。

因此，在设定杠杆倍数时，需要先回到止损的逻辑考虑。

以做多为例，假设止损逻辑，在实盘上需要承担 10% 的跌幅，那杠杆就绝对不能高于 10 倍，因为一旦超过 10 倍，实盘上还没跌到 10% 就会被清算。

杠杆的优势在于「增加资金运用效率」，但如果过度追求资金运用率，反而忽略核心本质（止损），反而会造成绝对的反效果，甚至让原本能盈利的单子变成亏损。

加仓的正确姿势

加仓、减仓其实本身可以算是一个伪命题。

不论是加仓或是减仓，本质上都是「再进行一笔交易」，因此只需记住一个原则：「把每一笔加仓都当成独立的一笔交易去思考」。

我今天开了一张 BTC，然后再开 ETH，不会有人说我开 ETH 的动作是在加仓；

但如果我今天先开了一张 BTC，而后又开了一张 BTC（方向相同），很多人就会把这种状况定义成「加仓」。

所谓加仓，本质上就只是「再次执行一笔新的交易」罢了。

因此在加仓的规划上，你仍然需要考虑所有基本要素：

• 进场逻辑、出场逻辑
• 什么状况下自己的观点会被市场证伪
• 愿意承担多少亏损

用这种方式去思考「加仓」，会简单很多，也比较有效。

有一种状况比较特殊，举例而言（数字全都是随便假设，勿当真）：

我预计在 BTC 96000 做多，如果跌到 94000 就再加仓，跌到 91500 就再加仓。

这种时候，由于交易思路是连贯的，在配置止损上就必须合并考虑。如果把这三个点位的进场，视为同一笔交易的话，

那三笔交易的「总止损额度」就要先计算出来，然后再把这个额度，根据自己的计画分配给三个进场点。

附录：仓位管理练习题

（一）

「起始资金 60000U，止损固定为总资金的 2.5%，预计做一笔交易，止损于实盘有 12% 的距离，欲投入 3125 U」

在此情境下，我们这笔交易的杠杆倍数应如何设置呢？

答：4 倍

（二）

「起始资金 80000U，止损固定为总资金的 3%，预计做一笔交易，止损于实盘有 2.5% 的距离，预计开 8 倍杠杆」

在此情境下，我们这笔交易应该投入多少资金呢？

答：12000U

结语

以上就是今天的内容分享，此处我会附上一张简单的重点整理心智图，有需要的读者可以自取、参考，希望对各位读者有帮助，感谢你的阅读。