一、热点要闻

美联储动态

美联储理事沃勒微调鸽派立场

美联储理事克里斯托弗·沃勒指出美国经济数据呈现明显矛盾反差，对此前多次反对降息的鸽派观点略作修正。

1 月非农就业强劲超预期，过去半年已两次投票反对降息；若 2 月就业数据延续良好表现，将支持暂停降息。 市场影响：降息路径不确定性上升，短期或支撑美元但加剧股市波动，投资者需关注后续就业数据验证。

国际大宗商品

贵金属价格强势突破关键关口

现货黄金突破 5200 美元 / 盎司，现货白银一度触及 89 美元 / 盎司，贵金属板块整体走强。

瑞银预计美联储 9 月底前降息两次，叠加地缘风险与供应短缺，金价年中或达 6200 美元。 市场影响：关税不确定性与避险需求共振，贵金属成为投资者对冲通胀与政策风险的核心工具。

宏观经济政策

特朗普关税威胁升级 贸易摩擦再起波澜

特朗普警告任何国家在贸易协议上“耍花招”将面临更高关税，并考虑对电池、铸铁等六大行业征收国家安全关税，新 15% 全球关税今日生效。

欧盟暂停批准欧美贸易协议投票；民主党推出法案要求退还关税收入；特朗普释放美伊局势缓和信号，更倾向达成协议而非战争。

额外动态：特朗普“和平委员会”探讨为加沙推出美元挂钩稳定币以重塑经济。 市场影响：全球贸易前景增添变数，企业成本压力与供应链调整预期升温，短期利空风险资产。

二、市场复盘

大宗商品&外汇表现

现货黄金：微跌约 0.01% 仍维持 5200 美元上方

现货白银：下跌约 0.71% 触及 87.65 美元

WTI 原油：微跌 0.1% 至 71.04 美元 

美元指数：微跌 0.03% 至 97.7 

加密货币表现

BTC：下跌 3.22% 回调测试 63891 美元支撑

ETH：下跌 3.93% 跟随风险资产回落至 1837 美元附近

加密货币总市值：下跌约 2.4% 至 2.31 万亿美元，市场风险厌恶情绪主导

市场爆仓情况：24H 多单爆仓 5.14 亿美元，总爆仓金额超 6.11 亿美元

美股指数表现

道指：下跌 1.66% IBM 重挫拖累连续承压

标普 500：下跌 1.04% 全线受关税与 AI 双重冲击

纳指：下跌 1.13% 科技板块成主要拖累

科技巨头动态

苹果 (AAPL)：上涨 0.6% 新产品发布在即

微软 (MSFT)：下跌超 3.2% AI 鬼故事蔓延

谷歌 (GOOG)：下跌超 1.1% 整体科技调整

亚马逊 (AMZN)：下跌逾 2.3% 关税与竞争压力

Meta (META)：下跌逾 2% 跟随板块

英伟达 (NVDA)：上涨 0.91% 出货量预期提振

特斯拉 (TSLA)：下跌逾 3% 市场风险偏好下降

核心原因：关税风险重燃叠加 Citrini“2028 智能危机”报告及 Anthropic COBOL 工具冲击，引发 AI 相关板块恐慌性抛售。

板块异动观察

黄金矿业板块涨超 6%

代表个股：金罗斯黄金 (KGC) 涨超 6%、AngloGold Ashanti(AU) 涨超 6%

驱动因素：金价大幅走高，避险资金集中流入

支付与金融科技板块跌超 5%

代表个股：美国运通 (AXP) 跌超 7%、Visa 与万事达创近期最大单日跌幅

驱动因素：AI 报告担忧白领岗位大规模替代

减肥药概念板块显著分化

代表个股：诺和诺德 (NVO) 跌 16.43%、礼来 (LLY) 涨 4.86%

驱动因素：CagriSema 临床未达非劣效终点，礼来竞争优势凸显

三、深度个股解读

1. IBM Corp - AI 工具冲击核心遗留业务

事件概述：Anthropic 宣布旗下 AI 编程工具可实现 COBOL 语言现代化改造，直接威胁 IBM 大型机核心业务，导致 IBM 股价周一暴跌超 13%。 市场解读：机构普遍认为 AI 加速替代传统系统，IBM 面临转型阵痛。 投资启示：遗留科技公司需加快 AI 融合步伐，否则易被新兴玩家超越；建议持续跟踪其云与 AI 业务进展。

2. Hims & Hers Health - Q1 指引不及预期

事件概述：HIMS 公布 2025 年 Q4 营收 6.178 亿美元同比增长 28%，全年营收 23.476 亿美元增长 59%，但调整后 EPS 0.08 美元不及去年同期，且 Q1 营收指引令人失望，盘后跌逾 8%。 市场解读：分析师指出远程医疗增长势头出现放缓迹象。 投资启示：数字化健康赛道长期趋势不变，但短期需警惕指引风险，可在估值回调时关注布局机会。

3. Novo Nordisk - 下一代减肥药临床失利

事件概述：NVO 下一代产品 CagriSema 减重效果未能达到与礼来替尔泊肽的非劣效主要终点，股价暴跌 16.43%；礼来同期逆势上涨近 5%。 市场解读：市场进一步强化礼来在肥胖治疗领域的领先地位。 投资启示：减肥药赛道竞争白热化，建议优先选择临床数据更优的公司；NVO 需加速新管线研发以应对压力。

4. PayPal Holdings - 收购传闻提供估值支撑

事件概述：过去一年股价下跌约 46% 后，PayPal 吸引潜在收购者兴趣，包括大型竞争对手考虑整体收购，盘中触发熔断后收涨超 5%，市值约 384 亿美元。 市场解读：机构将潜在 M&A 视为价值重估的重要催化剂。 投资启示：支付巨头当前估值处于低位，或现阶段性抄底机会；长期数字化支付趋势仍将持续。

5. ASML Holding - 极紫外光刻技术重大突破

事件概述：ASML 极紫外光源功率有望从 600 瓦提升至 1000 瓦，2030 年前 EUV 处理能力可从每小时 220 片提升至 330 片晶圆。 市场解读：强化其在高端光刻机领域的垄断优势，利好 AI 驱动的半导体产能扩张。 投资启示：AI 算力需求持续高增，半导体设备龙头长期增长确定性强，适合中长期配置。

四、加密货币项目动态

以太坊创始人 Vitalik Buterin 2 月已售出超 8800 枚 ETH。

比特币 24 小时长仓爆仓超 2.1 亿美元，杠杆过高暴露风险。

加密市场总爆仓金额超过 5 亿美元，长仓占比主导。

以太坊价格跟随风险资产回落至 1900 美元附近。

比特币测试 65000 美元关键支撑位，市场恐慌情绪升温。

五、今日市场日历

数据发布时刻表

23:00 美国 Conference Board 消 费者信心指数 ⭐⭐⭐⭐

重要事件预告

特朗普国情咨文：今日全天 - 重点关注贸易政策、伊朗局势及退休储蓄计划信号

15% 新关税正式生效：今日凌晨 - 全球供应链影响

苹果股东大会：今日 - 新产品发布与 AI 战略预期

Bitget 研究院观点：

关税不确定性与 AI 短期“鬼故事”共同压制风险偏好，美股周一全线回调，道指跌 1.66% 领跌，科技与金融板块承压最重。贵金属则成为明确赢家，金价突破 5200 美元、白银大涨 6%，凸显避险资金快速切换。原油小幅回落，美元指数微跌，加密市场同步调整、长仓爆仓超 5 亿。知名投行分析师认为，关税更多为短期噪音，AI 长期生产力提升逻辑未变；美联储数据与特朗普今日国情咨文将成为关键观察点。建议投资者在波动中保持仓位纪律，优先配置贵金属与优质科技核心资产，逢低布局长期确定性机会。

免责声明：以上内容由 AI 搜索整理，人工仅作验证发布，不作为任何投资建议。